Fibra Prime anunció la aprobación de su sexta colocación de certificados de participación por hasta US$ 75 millones, mediante un nuevo proceso de aumento de capital que combinará una rueda de suscripción preferente para actuales partícipes y, luego, una eventual oferta pública posterior dirigida al mercado en general por los certificados que no sean suscritos en la etapa preferente.
La operación contempla la emisión de hasta 11.7 millones de nuevos certificados de participación y utilizará como precio preferente de colocación los US$ 6.40 por certificado, un nivel significativamente inferior al actual valor nominal de US$ 9.72 por certificado. En términos prácticos, esto implica una suscripción con un descuento cercano a US$ 3.32 por certificado, replicando la estrategia utilizada en colocaciones anteriores para incentivar la participación de inversionistas existentes y nuevos participantes del mercado.
El proceso otorgará derechos de suscripción preferente a los actuales tenedores de certificados, quienes podrán participar a razón de 0.28925393404 nuevos certificados por cada certificado actualmente en cartera. La fecha de corte será el 22 de mayo, mientras que la negociación de los Certificados de Suscripción Preferente (CSP) se desarrollará entre el 28 de mayo y el 17 de junio en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). La única rueda de suscripción preferente se realizará entre el 16 y el 22 de junio, periodo durante el cual los inversionistas deberán presentar sus solicitudes de suscripción y efectuar el pago íntegro de los certificados que deseen adquirir.
El ratio de suscripción preferente también deja entrever un aspecto importante de la estructura de la operación. Considerando que actualmente existen más de 40.5 millones de certificados de participación con derecho a participar en el proceso, el ratio aprobado de 0.28925393404 nuevos certificados por cada certificado en circulación permitiría que los actuales partícipes absorban prácticamente la totalidad de los US$ 75 millones contemplados en esta sexta colocación, siempre que ejerzan íntegramente sus derechos preferentes. Bajo esa lógica, la eventual oferta pública posterior funcionaría principalmente como un mecanismo complementario para colocar únicamente los certificados que no sean suscritos durante la rueda preferente. En línea con ello, Fibra Prime precisó que el Comité Técnico recién determinará el importe definitivo que eventualmente será ofrecido al público general una vez concluido el proceso preferente, el cual no necesariamente equivaldrá al saldo remanente total ni podrá exceder el monto máximo aprobado de US$ 75 millones.
El destino de los fondos revela además el enfoque estratégico del vehículo inmobiliario. Hasta US$ 65 millones serán destinados a nuevas inversiones en bienes inmuebles, incluyendo adquisiciones, desarrollos y mejoras de activos existentes. Adicionalmente, Fibra Prime también contempla utilizar parte de los recursos para amortizar deuda bancaria, financiar adquisiciones pactadas en cuotas y continuar impulsando su programa de recompra de certificados de participación.
El nuevo aumento de capital se produce en un contexto donde Fibra Prime ha venido fortaleciendo su posicionamiento dentro del mercado inmobiliario bursátil peruano, combinando crecimiento del portafolio, distribución recurrente de dividendos (9% de dividend yield en los últimos 12 meses) y mecanismos orientados a mejorar la liquidez de sus certificados. La operación vuelve a colocar al vehículo como uno de los actores más activos del mercado de capitales local dentro del segmento de renta inmobiliaria. Al cierre del 7 de mayo, los certificados de participación de Fibra Prime cotizan en US$ 6.31 y registran un rendimiento total acumulado de -0.2% en lo que va del año.
