Bank of America (BofA) realizó un importante giro en su estrategia para la América Latina, elevando al Perú desde infraponderar hasta sobreponderar dentro de su cartera. La entidad asignó actualmente un peso de 8% a Perú, frente al 6.2% que representa dentro del índice MSCI Latam.
El cambio supone una fuerte ampliación de la exposición del banco al mercado peruano. En su cartera anterior, BofA mantenía una ponderación de 4% en Perú, por debajo del peso del país dentro del índice de referencia.
Con la nueva estrategia, BofA duplicó la participación de Perú de 4% a 8%. Frente al actual peso de 6.2% de Perú en el índice MSCI Latam, la nueva asignación implica una sobreponderación de 1.8 puntos porcentuales y convierte al mercado peruano en uno de los principales cambios de posicionamiento de la última revisión de la estrategia regional del banco.
La mayor asignación al Perú se sustenta en una combinación de factores macroeconómicos y políticos. BofA destaca la posibilidad de avanzar en reformas estructurales, los elevados precios de los metales y un nuevo gobierno con una orientación más favorable hacia las reformas. La entidad también espera un fuerte crecimiento de la economía peruana durante este año y el próximo, mientras que la confianza empresarial se encuentra en sus mayores niveles en cerca de una década.
A nivel de acciones, BofA aumentó su exposición a Credicorp (BAP), destacando la sólida ejecución de la compañía, mientras mantuvo a Intercorp Financial Services (IFS) dentro de su cartera. La información disponible no detalla las ponderaciones individuales que actualmente corresponden a ambas compañías dentro de la estrategia del banco.
El mayor optimismo hacia Perú contrasta con la reducción de exposición a México, que pasó a infraponderar con un peso de 20%, frente al 25.5% del MSCI LatAm. BofA mantiene además una posición sobreponderada en Colombia, con una asignación de 3% frente al 2.5% del índice, mientras que Chile permanece neutral con un peso de 7%, en línea con su referencia. Brasil también se mantiene neutral y continúa concentrando la mayor participación regional, con una asignación de 58% frente al 59% del índice.
El cambio de postura de BofA se produce además en un contexto de fuerte desempeño de la renta variable peruana. Al cierre de agosto, y tomando como referencia a la familia de índices S&P Broad Market (BMI), el Perú acumuló un rendimiento de 38.7% YTD, ubicándose en la undécima posición a nivel mundial y en la cuarta posición entre los mercados emergentes. Este desempeño supera ampliamente el 13.3% acumulado por los mercados emergentes en conjunto y el 14.8% registrado por el mercado mundial durante el mismo periodo.
